星展：上调恒安国际目标价至78港元维持买入评级

时： 2020-05-20

星展发表研究报告称，恒安国际（01044）3月至今股价已累升逾20%。尽管如此，该行预期在补货需求持续强劲下，今年度营业额增幅可保持在9%以上。

当列称，恒安收入来源贡献者占到比例最主要的干净巾物料，推广业务公司顺利重新组合，加物料构造连续的提升，有促进改革动推广业务提升，农村电商强大提升也会有助激刺整个运营额。这家银行预期想象，近几年竹浆房价可以保护较低品质方向，为此餐巾纸企业产品毛收入率有机会保护在30%上述的高品质方向，令公司整体的毛收入率进几步增加。这家银行还称，恒安获得庞大金融资产过负债的表及固定派息比列（约68%），深信不疑是內地有作用抵挡国家货币紧缩速度的基本拉动内需股之四。这个银行将在明年及2022年赚钱模式预估提供3%至5%，预期收益在明年赚钱模式可上升14.9%，指标价由68.5港元上升78港元，达到“购置”信用评级。